概述： 拥有互助型保险公司参与型（par）人寿保险保单的投保人，当保险公司的实际成本（死亡率、费用、投资收益）优于精算假设时，将获得红利。美国国税局将这些红利视为超额保费的返还——通常在成本基础范围内免税。投保人可通过五种方式使用红利。

红利不予保证。红利由保险公司根据当年实际经营情况每年宣告。尽管如此，许多大型互助型保险公司已连续超过一个世纪发放红利。

1. 现金支付。 保险公司以支票或直接存款方式支付红利。投保人获得即时、灵活的流动资金。保单的死亡保险金和现金价值不受红利影响。在成本基础范围内免税。

2. 抵减保费。 红利作为下一期到期保费的抵扣，减少自付费用。若红利超过保费，超出部分可以现金取出或转入其他选项。该选项实际上使每年维持保单的成本降低。

3. 存息生息。 保险公司将红利存入附属账户，按宣告利率计息（通常设有保证最低利率）。累积红利和原保单现金价值均在身故时支付给受益人。红利本身在积累过程中免税；但累积红利所产生的利息在计入当年即作为普通收入纳税，即便未提取也不例外。投保人可随时支取这些资金。

4. 缴清附加保额（PUAs）。 这被普遍认为是最有效的长期选项。每笔红利以一次性保费购买小额缴清终身寿险附加保额。每笔缴清附加保额：

数十年间，缴清附加保额大幅加速了死亡保险金和现金价值的增长。复利效应全程享有税收递延。该选项是"无限银行"概念和高现金价值保单设计的核心引擎。

5. 一年期定期保险。 红利用于购买一年期额外定期寿险，年底到期，须以次年红利续保。该选项最常用于为保单贷款提供保险：若投保人已对保单进行了质押借款，贷款将减少受益人实际可得的净死亡保险金。购买等于现金价值（或贷款余额）的一年期定期保险，可为受益人恢复预期的全额给付。

缴清附加保额值得特别强调，因为它是考试频率最高、实际意义最重要的红利选项。当红利购买缴清附加保额时：

相比之下，存息生息选项——虽然保持资金流动性——会产生每年应税利息收入，且不会形成缴清附加保额的复利反馈循环。

一年期定期保险选项可在短期内提供最高额死亡保险金保障，但不积累现金价值，也不产生未来红利——每年到期时不留任何剩余价值。